DivFolio: แอปพลิเคชัน Shiny สำหรับการถอนการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอเพื่อการบริหารความมั่งคั่งด้านการเงินสีเขียว
ปัญหาที่งานวิจัยแก้ไข
นักลงทุนต้องการเครื่องมือที่ใช้งานง่ายสำหรับทดสอบว่าเกณฑ์ ESG ข้อจำกัดด้านคาร์บอน และตารางเวลาการถอนการลงทุนส่งผลต่อพอร์ตโฟลิโอตลอดเวลาอย่างไร หากไม่มีเครื่องมือแบบบูรณาการ การเปรียบเทียบผลการดำเนินงานทางการเงินกับเป้าหมายด้านสภาพภูมิอากาศในสินทรัพย์และหลายช่วงเวลาทำได้ยาก
ผู้ได้รับประโยชน์:
- ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอและผู้จัดการความมั่งคั่ง
- ทีมกองทุนบำนาญ คณิตศาสตร์ประกันภัย และที่ปรึกษาการลงทุน
- นักวิเคราะห์การเงินยั่งยืนและนักลงทุนสถาบัน
- นักวิจัยและผู้สอนด้านการออกแบบพอร์ตโฟลิโอ ESG
วิธีการ
งานวิจัยพัฒนา DivFolio เป็นแอปพลิเคชัน R Shiny แบบเปิดให้ใช้งานฟรีพร้อมส่วนติดต่อแบบกราฟิก กลไกหลายช่วงเวลารองรับพอร์ตโฟลิโอถ่วงน้ำหนักเท่ากันแบบเชิงรับและเชิงรุก พอร์ตความแปรปรวนต่ำสุด พอร์ต Sharpe สูงสุด และ Principal Portfolios ผู้ใช้เลือกสินทรัพย์ลงทุนและสินทรัพย์ที่จะถอนด้วยตนเองหรือด้วยเกณฑ์ ESG กำหนดตารางการถอนแบบทันที เชิงเส้น หรือไฮเพอร์โบลิก แล้วลงทุนเงินที่ถอนออกกลับไปในสินทรัพย์ที่เหลือ ซอฟต์แวร์เปรียบเทียบความเสี่ยงและผลตอบแทน ใช้การจัดกลุ่ม CLARA ประเมินเสถียรภาพ และใช้ Graphical Lasso วิเคราะห์การกระจายความเสี่ยง ตัวอย่างครอบคลุมการถอนการลงทุนรายภาคส่วนใน FTSE 100 และพอร์ตโฟลิโอบำนาญผสมในสหรัฐอเมริกาและสหราชอาณาจักร
ผลการศึกษา
DivFolio รวมการสร้างพอร์ตโฟลิโอและการวิเคราะห์การถอนการลงทุนไว้ในกระบวนการที่โปร่งใส กรณี FTSE 100 แสดงว่าคุณลักษณะด้านสิ่งแวดล้อมสามารถดีขึ้น ขณะที่ทางเลือกการถอนอาจเปลี่ยนความเสี่ยง การติดตามเกณฑ์อ้างอิง และเสถียรภาพ สำหรับตัวอย่างกองทุนบำนาญผสมสหรัฐอเมริกาและสหราชอาณาจักรช่วงปี 2013-2023 ค่าเฉลี่ยผลตอบแทนก่อนและหลังถอนการลงทุนไม่แตกต่างอย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับความเชื่อมั่น 99% อย่างไรก็ตาม การถอนแบบช้าให้ผลตอบแทนและ Sharpe ratio สูงสุดในบรรดาตารางเวลาที่ทดสอบในตัวอย่างดังกล่าว จึงควรประเมินความเร็วในการถอนอย่างเป็นระบบแทนการมองเป็นการตัดสินใจตัดออกเพียงครั้งเดียว
